Fonds Nr. 3 im FondsFibel FondsPitch war der Royal London AM Short Duration Global High Yield, den Immo Gatzweiler, Ansprechpartner für Stiftungen bei Royal London, als Idee für das Stiftungsvermögen mitbrachte. Ein Satz der hängenblieb: Das Segment der High Yield-Anleihen ist erwachsen geworden, und genau diese Umstand können sich deutsche Stiftungen zu Nutze machen.
(Foto: Caroline Lucius Fotografie)
Olaf Brandenburg wies im Gespräch mit fondsfibel-Chefredakteur auch darauf hin, dass Mischfondskonzepte heute in einem Umfeld funktionieren müssen, das als relativ einzigartig angesehen werden muss. Analysen auf verschiedenen Ebenen gehen den Entscheidungen im Fonds voraus, es ist nicht vermessen den Ansatz hinter den Fondsergebnissen als reflektiert zu bezeichnen.
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Fonds Nummer 2 im FondsFibel FondsPitch war der DJE Zins & Dividende, dessen Alleinstellungsmerkmale Olaf Brandenburg von der DJE Kapital AG vorstellte. In seinen drei Minuten wies er darauf hin, dass der DJE Zins & Dividende ein Mischfonds moderner Prägung sei, der Performance und Ausschüttung zusammenbringt. Wir übersetzen: Mancher Stiftungsfonds hat hier in der Gegenüberstellung schwer.
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Thorben Pollitaras zeigte auf, warum in Aktien zu investieren für Stiftungen notwendig ist, warum bestimmte Aktienstrategien aus Stiftungssicht zu beleuchten sind. Qualitätswachstumsaktien haben eine lange Erfolgshistorie vorzuweisen, sind prädestiniert als Langfristinvestment, beim Comgest Growth Europe spricht der Langfristchart Bände.
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FondsPitcher Nummer 1 war Thorben Pollitaras, Geschäftsführer von Comgest Deutschland. Er stellte in „seinen“ drei Minuten den Comgest Growth Europe vor und brachte die Eckpfeiler des Konzepts der Qualitätswachstumsaktien in den Pitch mit. Langfristig wachstumsrobuste Aktien und Stiftungsvermögen, das matcht.
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Um exakt 12 Uhr stand beim #vtfds25 der FondsFibel FondsPitch an. Mit fondsfibel.de-Chefredakteur Stefan Preuss, der sich vier Fonds eingeladen hatte, jeder Fondsprotagonist wurde gefragt, was den jeweiligen Fonds konzeptionell auszeichnet und was Stiftungen zum Fonds zu wissen haben. Drei Minuten Zeit hatte jeder FondsPitch, nach Ablauf dieser 3 Minuten kam wie gewohnt der Buzzer zum Einsatz.
(Foto: Archiv stiftungsmarktplatz.eu)
Zur Frage, was Stiftungsvermögen im Swensen’schen Sinne mehr kann, bat Katrin Tönshoff ihre beiden nächsten Gesprächspartner in die Green Box: René Wrenger von Mercer und Matthias Daberstiel vom Fundraising Magazin. Beide gingen der Frage nach, was von Stiftungsvermögen auf der Einnahmeseite mehr verlangt werden muss. Wir hörten es schon an anderer Stelle: Stiftungsvermögen als gesellschaftlich privilegiertes Kapital muss ganzheitlich gedacht werden.
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Birgit Nupens und Julian Schwalm waren sich einig, dass zudem die Business Judgement Rule den Rahmen rund um das Anlagekonzept herum anders (im Sinne von belastbarer) spannt als bisher, inwiefern sich hieraus aber eine neue Sorgfaltspflicht oder Sorgfaltsmaßstab ableiten, darüber – und das deutete sich im Talk an – wird noch gesprochen werden müssen. Wir interpretieren das Gesagte durch unsere Brille: Sorgfältig bedeutet Anlagekonzept, ohne wenn und aber.
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Julian Schwalm gehört seit dem Vorjahr zum Stamm der #vtfds-Protagonisten, ihm ist es ein Anliegen, das Anlagekonzept immer auch ins Verhältnis zum Ermessen der Stiftungsverantwortlichen zu setzen. Die Frage, die im Raum stand bzw. sich im Studio herausschälte war, ob der Ermessensspielraum mit dem Ausformungsgrad des Anlagekonzepts korreliert.
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Für Birgit Nupens ist es beim Anlagekonzept wichtig, dieses nicht zu eng zu fassen, und sich beim Ausarbeiten vielleicht auch hier und da mit der Aufsichtsbehörde abzustimmen. Wir lesen aus dem Gespräch mit ihr zudem heraus, dass ein Anlagekonzept umso runder wird, je kontinuierlicher die Stiftungsverantwortlichen an ihm „schleifen“.
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